Vi har fått en läsarfråga från Ellen om det viktiga ämnet hållbart sparande!

Jag undrar hur ni tänker kring hållbarhet när det gäller investeringar? Jag vill såklart ha så hög avkastning och låg avgift som möjligt när jag investerar. Ni brukar förespråka breda globala indexfonder, men jag tycker ofta de inkluderar ifrågasatta branscher och bolag som verkar emot en hållbar utveckling. Ska man välja fonder som tar mer hänsyn till hållbarhet blir fondavgifterna ofta betydligt högre. Jag är så kluven eftersom jag såklart vill tjäna så mycket som möjligt på mina fonder, men samtidigt vill jag inte gå emot min moral. Hur tänker ni?

Hej Ellen!

En bra, svår och viktig fråga som vi själva tänker en del på och som är himla knepig. Det pågår mycket debatt om det här ämnet och debatten är ofta politiskt laddad. Det finns många perspektiv i frågan som gör den extra svår, och här kommer verkligen känslorna in på ett tydligare sätt. Det råder även osäkerhet inom forskningen vad som faktiskt gör skillnad.

När det kommer till hållbarhet i just frågan om val av fonder så finns det ju två frågor att förhålla sig till:

1. Hur påverkar valet av en hållbar fond avkastningen?
2. Hur påverkar valet av en hållbar fond själva målet att skapa en hållbar värld?

När det kommer till den första frågan om avkastning pekar forskningen generellt sett mot att man ska välja så breda fonder som möjligt. Idag har flera av de vanliga globala indexfonderna ett större hållbarhetsfokus än tidigare och de är ändå fortfarande hyfsat breda. Vi tycker därför att man kan fortsätta välja dessa globalfonder i och med att de blivit lite mer hållbara (om än inte så hållbara som man eventuellt kan önska). Hur slutresultatet blir många år in i framtiden är det såklart ingen som vet. Både Avanza Global och Länsförsäkringar Global Index har exempelvis nyligen valt att byta till ett något mer hållbart index vilket minskat antal bolag i fonderna. Vi har valt att behålla sådana globalfonder som blivit smalare i våra egna portföljer och är positiva till att de valt lite mer hållbara index.

För globalfonderna handlar det dock främst om att exkludera de bolag som är ”allra sämst” ur ett hållbarhetsperspektiv. Målet med fonden är tyvärr i sig inte att skapa hållbara investeringar. EU:s regelverk för hållbara fonder innehåller tre nivåer. Den striktaste nivån är ”fonder som har hållbara investeringar som mål.” I denna typ av fonder ska alla investeringar bidra till ett miljömässigt eller socialt mål. En sådan fond kommer vara mycket smalare och då handlar investeringen mer om att man tror på sådana bolag, både för din egen avkastning och målet att skapa en mer hållbar värld. Här kan du läsa mer om de olika nivåerna hos Avanza. Exempelvis Avanza Global är det som kallas en ljusgrön fond, eller artikel 8-fond.

När det kommer till hur stor påverkan fonderna faktiskt har på hållbarheten i samhället är forskningen inte entydig. Om vi tydligt visste att hållbara fonder gjorde riktig skillnad skulle vi personligen absolut välja dem ännu mer aktivt. Vi följer med så gott vi kan i debatten och forskningen kring detta.

Vi tycker att klimat- och hållbarhetsfrågorna är viktiga, och det blir lätt ett dilemma kring hur man borde agera vad gäller sina investeringar. Man vill ju både uppnå bra avkastning, men också kunna sova gott om natten…

Vi tycker att alla som kan borde bidra aktivt på något sätt. Antingen genom välgörenhet, hur man väljer att leva eller genom sina investeringar. I väntan på tydligare besked försöker vi undvika de värsta bovarna (vi väljer numera minst ljusgrön fond), följa med i utvecklingen och även skänka pengar till framförallt klimatändamål. En annan möjlighet är såklart att ta en mindre eller större del av sitt sparande och investera det i den striktaste kategorin, artikel 9-fonder som har hållbara investeringar som mål.

Som sagt – en komplex fråga där det kan kännas svårt att göra rätt (så känner åtminstone vi), men vi gör vårt bästa.

Annifrid & Björn